Nama :
Rani Tri Suci
Kelas :
ekosy L
NIM :
2013212022
Kode :
genap
KASUS
|
1. terdapat 3 usulan proyek investasi dengan
umur ekonomi 4 tahun dan investasi awal $100.000 dengan tingkat pengembalian
20%
|
|
|
2. arus kas pertahun ($)
|
|
|
3. analisa bedasarkan metode penilian aset riil
|
|
|
|
arus kas
|
||
|
|
|||
|
tahun
|
proyek A
|
proyek B
|
proyek C
|
|
1
|
4000
|
5000
|
1000
|
|
2
|
4000
|
4000
|
2000
|
|
3
|
4000
|
3000
|
3000
|
|
4
|
4000
|
2000
|
4000
|
1.
METODE PERIODE PENGEMBALIAN
·
PROYEK A :
periode
pengembalian
investasi awal x 1tahun
arus kas
=
100.000/40.000 x 1tahun
=2,5 tahun (
2 tahun 6 bulan)
·
PROYEK B
Periode pengembalian
|
|
Arus kas B
|
Diskonto 20%
|
AK diskonto
|
Kumulatif AK diskonto
|
|
|
50.000
|
0,833
|
41.650
|
41.650
|
|
|
40.000
|
0,694
|
27.760
|
69.410
|
|
|
30.000
|
0,579
|
17.370
|
86.780
|
|
|
30.000
|
0,482
|
9.640
|
96.420
|
|
|
|
|
96.420
|
|
·
Penyelesaian perhitungan,
periode pengembalian proyek B
|
N + a-b
x 1 tahun
c-b
|
=2 + [(100.000-69.410)/(86.780-69.410)
=2+ [30.590/17.370]
=2+1,76
=3,76
·
PROYEK C :
PERIODE
PENGEMBALIAN
|
|
Arus kas
|
Diskonto 20%
|
AK diskonto
|
Kumulatif AK diskonto
|
|
|
10.000
|
0,833
|
8.330
|
8.330
|
|
|
20.000
|
0,694
|
13.880
|
22.210
|
|
|
30.000
|
0,579
|
17.370
|
39.580
|
|
|
40.000
|
0,482
|
19.280
|
58.860
|
|
|
|
|
|
|
=2+[(100.000-22.210)/(39.580-22.210)x1 tahun
=2+[77.790/17.370]
=2+4.478
=6.478 ( 6 TAHUN 4 BULAN 78 HARI)
2.
METODE NILAI SEKARANG BERSIH
· NPV proyek A :
= arus kas x faktor diskonto) – 0I
= 40.000 x 2.589 )-100.000
= 103.560-100.000
= 3.560
? Usulan proyek ini lebih baik diterima, karena NPV positif
· NPV proyek B :
|
Tahun
|
arus kas
|
tingkatan bunga 20%
|
nilai sekarang PV
|
|
1
|
50.000
|
0,833
|
41650
|
|
2
|
40.000
|
0,694
|
27760
|
|
3
|
30.000
|
0,579
|
17370
|
|
4
|
20.000
|
0,482
|
9640
|
|
total nilai sekrang PV
|
96420
|
||
|
investasi awal OI
|
100000
|
||
|
nilai sekarang bersih
|
-3580
|
||
? Niali investasi negatif maka ususlan proyek di tolak
· NPV proyek C
|
Tahun
|
arus kas
|
tingkatan bunga 20%
|
nilai sekarang PV
|
|
1
|
10.000
|
0,833
|
8330
|
|
2
|
20.000
|
0,694
|
13880
|
|
3
|
30.000
|
0,579
|
17370
|
|
4
|
40.000
|
0,482
|
19280
|
|
total nilai sekrang PV
|
58860
|
||
|
investasi awal OI
|
100000
|
||
|
nilai sekarang bersih
|
-41.140
|
||
? Hasil NPV negatif maka
seharusnya investas di tolak
3.
METODE INDEKS PROFITABILITAS
P1 = CF
(1+i)
IO
IP proyek A
:
PI= (103.560/100.000)
PI= 1.0356 ( proyek investasi ini layak )
IP PROYEK B:
PI=(96.420/100.000)
PI= 0,9642 ( proyek ini layak)
IP PROYEK C
PI=(58.860/100.000)
PI=0,5886
4.
METODE INTERNAL RATE OF RETURN-IRR
·
PROYEK A
Metode Internal rate of return-IRR
·
Diskonto 21%
NPV = (arus kas X faktor
diskonto)-OI
NPV = (40.000 X
2.540)-100.000
NPV = 101.600 – 100.000
NPV = 1.600
·
Diskonto 22%
NPV= (arus kas x faktor
diskonto)-OI
NPV= (Rp.40.000 x
2,494)-100.000
NPV= 99.760 – 100.000
NPV= -240
|
Selisih bunga
|
Selisih PV
|
Selisih PV dengan OI
|
|
21%
|
101.600
|
101.600
|
|
22%
|
99.760
|
100.000
|
|
1%
|
1.840
|
1.600
|
IRR = 21%+ (1.600/1.840) X 1%
IRR = 21% + 0,87%
IRR = 21.87%
? Nilai IRR lebih
tinggi dari 20%, maka usulan proyek investasi ini diterima
· PROYEK B
|
Tahun
|
Arus kas
|
17%
|
PV
|
18%
|
PV
|
|
1
|
50.000
|
0.855
|
42.750
|
0.847
|
42.350
|
|
2
|
40.000
|
0.731
|
29.240
|
0.718
|
28.720
|
|
3
|
30.000
|
0.624
|
18.720
|
0.609
|
18.270
|
|
4
|
20.000
|
0.534
|
10.680
|
0.516
|
10.320
|
Total nilai sekarang
(PV)
101.390
99.660
Investasi awal OI
(100.000 )
100.000
Nilai sekarang bersih (NPV)
1.390
-340
Hasil NPV
·
18% = -340
·
17% = 1.390
perhitungan interporasi
Berbasis 18%
|
Selisih bunga
|
Selisih PV
|
Selisih PV dengan OI
|
|
17%
|
101.390
|
99.660
|
|
18%
|
(99.660)
|
(100.000)
|
|
1%
|
1.730
|
-340
|
Berbasis 17%
|
Selisih bunga
|
Selisih PV
|
Selisih PV dengan OI
|
|
17%
|
101.390
|
101.390
|
|
18%
|
(99.660)
|
(100.000)
|
|
1%
|
1.730
|
1.390
|
IRR
·
Diskonto 17%
IRR = 17+(1.390/1.730)x 1 tahun
IRR = 17+0,803
IRR = 17.803%
·
Diskonto 18%
IRR = 18+ (-340/1.730)x 1tahun
IRR = 18 + (-0,196)
IRR = 17.804%
? Nilai IRR lebih
besar dari 20% , maka proyek ini ditolak
· PROYEK C
|
Tahun
|
Arus kas
|
Tingkat Bunga 0%
|
PV
|
Tingkat Bunga 1%
|
PV
|
|
1
|
10.000
|
-
|
10.000
|
0,9901
|
9.901
|
|
2
|
20.000
|
-
|
20.000
|
0.9803
|
19.606
|
|
3
|
30.000
|
-
|
30.000
|
0.9706
|
29.118
|
|
4
|
40.000
|
-
|
40.000
|
0.9610
|
38.440
|
Total nilai sekarang
(PV) 100.000 97.065
Investasi awal OI (100.000 ) (100.000)
Nilai sekarang bersih (NPV) 0 -2.935
Hasil NPV
·
0% = 0
·
1% =
-2.935
Buat perhitungan interporasi
Berbasis 0%
|
Selisih bunga
|
Selisih PV
|
Selisih PV dengan OI
|
|
0%
|
100.000
|
100.000
|
|
1%
|
(97.065)
|
(100.000)
|
|
|
2.935
|
0
|
Berbasis 1%
|
Selisih bunga
|
Selisih PV
|
Selisih PV dengan OI
|
|
0%
|
100.000
|
97.065
|
|
1%
|
(97.065)
|
(100.000)
|
|
1%
|
2.935
|
-2.935
|
IRR
Berbasis 0%
IRR = 0+(0/2.935) x 1 %
IRR = 0%
Berbasis 1%
IRR = 1+ (-2.935/2.935)x 1%
IRR = 1% + (-1)
IRR = 0%
Nilai IRR lebih kecil dari 20%, maka proyek ini ditolak
5. Modified Internal Rate Of Return
1.
Proyek A
CIF = 40.000
(1,20)3 + 40.000 (1,20)2 + 40.000 (1,20)1
+40.000 (1,20)0
= 40.000
(1,728) + 40.000 (1,44) +40.000 (1,20) + 40.000 (1,20)0
=
214.720
Berdasarkan rumus MIRR
100.000
=[ 214.720 / (1 +MIRR) 4]
(1+MIRR)4=
214.720
100.000
(1+MIRR)4=
2,1472
1+MIRR = 4√ 2,1472
1
+ MIRR = 1,2105
MIRR = 0,2105 atau 21, 05%
2.
Proyek B
CIF = 50.000
(1,20)3 + 40.000 (1,20)2 + 30.000 (1,20)1
+20.000 (1,20)0
=
50.000 (1,728) + 40.000 (1,44) +30.000 (1,20) + 20.000 (1,20)0
= 200.0000
Berdasarkan
rumus MIRR
100.000 =[ 200.000/ (1 +MIRR) 4]
(1+MIRR)4= 200.000
100.000
(1+MIRR)4= 2
1+MIRR = 4√ 2
1 + MIRR = 1,1892
MIRR = 0,1892 atau 18,92%
3.
Proyek C
CIF = 10.000
(1,20)3 + 20.000 (1,20)2 + 30.000 (1,20)1
+40.000 (1,20)0
=
10.000 (1,728) + 20.000 (1,44) +30.000 (1,20) + 40.000 (1,20)0
=122.080
Berdasarkan
rumus MIRR
100.000 =[ 122.080/ (1 +MIRR) 4]
(1+MIRR)4=
122.080
100.000
(1+MIRR)4= 1,2208
1+MIRR = 4√ 1,2208
1 + MIRR = 1,05114
MIRR = 0,05114 atau 5,11%
